流利說Q2財報會:朋友圈分享禁令不利影響顯現(xiàn),營銷投入攀升

　　多知網(wǎng)8月29日消息，教育科技公司流利說（NYSE：LAIX）于日前發(fā)布了截至2019年6月30日的第二季度未經(jīng)審計的業(yè)績報告，隨后進行了財報電話會議。

　　報告期內(nèi)，流利說實現(xiàn)營收2.76億元，同比增長104.0％；毛利潤2.12億元，同比增長103.2%，毛利率為76.5％，與去年同期基本持平；遞延收入為5.65億元；銷售和營銷費用為2.19億元，同比增長65.3%。

　　報告顯示，累計注冊用戶數(shù)達1.39億。約有90萬獨立付費用戶在報告期內(nèi)買了公司的課程和服務(wù)，而在今年Q1，這一數(shù)字為110萬，相比上一季度，付費用戶數(shù)首次出現(xiàn)下跌。Q2財報的披露，直接導(dǎo)致流利說股價在第二天開盤后下跌22%。

　　在緊隨其后的電話會議中，流利說董事長兼CEO王翌、CFO余濱、CTO胡哲人、首席科學(xué)家兼聯(lián)合創(chuàng)始人林暉，就財報進行了分析，并對公司的市場營銷費用相關(guān)問題進行了解答。

　　營銷投入大幅增加，虧損略有收窄

　　其第二季度實現(xiàn)營收2.76億元，同比增長104.0％，未及2.8億元至3億元的目標(biāo)預(yù)期。且對比以往的增速，去年Q3增速的265%、去年Q4的195%、今年Q1的162%，可看出流利說的增長放緩。余濱表示，預(yù)計收入增長減速的趨勢將在下半年持續(xù)。

　　2019年Q2，流利說凈虧損8780萬元，較去年同期虧損8990萬元略降210萬元。虧損占收入比從去年同期的約66.3%大幅下降至約31.8%。

　　而定位于教育科技公司的流利說，也同樣沒能避開營銷驅(qū)動獲客的泥潭。報告期內(nèi)，其運營費用總計3.01億元，其中，銷售和市場營銷費用2.20億元，同比增加65.3%，銷售和市場營銷費用占營收比例較去年同期98.1%下降至本期的79.5%，依然遠(yuǎn)超研發(fā)費用的占比。其銷售和市場營銷費用主要用于廣告投放、渠道費用、營銷人員工資、用戶拉新獎勵等方面。

　　對于營收不及預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)，王翌表示，由于受到5月微信重拳封殺朋友圈利誘分享的影響，一定程度上影響了用戶增長。對于以微信朋友圈打卡作為主要營銷生態(tài)的流利閱讀及懂你英語兩款產(chǎn)品來說，微信這一新規(guī)直接令其獲客拉新之途遭到重創(chuàng)。畢竟在Q1，流利閱讀占第一季度收入15%以上。在朋友圈這一營銷渠道折翼之后，流利說勢必要在營銷投入方面加大力度。

　　此外，今年暑期以來K12線上線下玩家競爭激烈，爭相跑馬圈地，使得被卷入其中的流利說也堆高了獲客成本，這進一步影響了其用戶和營收增長。

　　營銷渠道的兩種不利因素導(dǎo)致2019年第二季度收入增長放緩。余濱表示，雖然收入增長低于之前的預(yù)期，但隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，能夠?qū)崿F(xiàn)顯著的經(jīng)營杠桿改善。銷售和營銷費用占凈收入的比例逐年提高，毛利率保持穩(wěn)定在77％左右。

　　“展望未來，我們預(yù)計收入增長減速的趨勢將在下半年持續(xù)。不過，我們將繼續(xù)投資于豐富我們在成人和兒童市場的產(chǎn)品組合，并探索其他有效的營銷渠道，以重振我們的用戶增長。”余濱表示。流利說預(yù)計Q3營收將在2.3億元至2.5億元之間。

　　繼續(xù)拓展新品，覆蓋不同年齡層

　　流利說號稱“教育3.0”模式，并不依賴人力的鋪陳，而是靠AI老師，成本高度集約。其核心付費產(chǎn)品懂你英語將標(biāo)準(zhǔn)課程定價在99元/月，以期降低消費者的決策成本。但成人碎片化式學(xué)習(xí)在續(xù)費方面難以保證。目前，在低客單價外，流利說也在探索懂你小班課以尋求新的增長點。

　　成人業(yè)務(wù)外，流利說近來也在尋找機會滲入其它市場。去年年底，新產(chǎn)品“少兒流利說”上線，面向3-8歲兒童，一只腳邁入市場更為廣闊、競爭更為激烈的K12領(lǐng)域。

　　王翌表示：“我們針對成人、兒童和全球市場均準(zhǔn)備了各種不同的方案，這些都有望為我們未來的用戶和營收增長作出貢獻?！苯刂恋诙径饶?，流利說已經(jīng)記錄了近355億句話和26.7億分鐘的談話，涵蓋不同用戶年齡層和熟練度。

　　此外，流利說在2019年Q2季報中宣布了公司管理層的變動情況。CFO余濱因個人原因不再繼續(xù)擔(dān)任該職位。本著對股東和投資人負(fù)責(zé)的態(tài)度，余濱將在繼任者到位并完成交接后離開。

　　報告期內(nèi)，流利說還宣布了其華中地區(qū)總部入駐武漢光谷。這是流利說在上?？偛客猓O(shè)置的規(guī)模最大的區(qū)域總部。移師光谷的目的在于“聘請本地人才，以擴大和優(yōu)化我們的在線學(xué)習(xí)顧問，同時改善成本結(jié)構(gòu)和運營效率”。今年5月首批投入使用的面積超過8000平方米。目前武漢已有近200名員工，大部分從事運營工作。除武漢外，流利說此前在南京也設(shè)置了區(qū)域總部。