啟德重組面臨大考：深交所發(fā)問詢函，要求說明70個(gè)問題

　　?多知網(wǎng)12月21日消息，近日，深交所發(fā)布《關(guān)于神州數(shù)碼集團(tuán)股份有限公司重組問詢函》，針對外界十分關(guān)注的——啟行教育（啟德留學(xué)母公司，下文稱“啟行”）擬作價(jià)46.5億元被神州數(shù)碼收購的交易提出問詢。本次問詢涉及20個(gè)方面的70余個(gè)問題。

　　這20個(gè)方面的問題詳細(xì)問詢了啟行和神州數(shù)碼重組細(xì)節(jié)，啟行過往交易情況，控制權(quán)變更，后期業(yè)績增長完成的可能性，和神州數(shù)碼的業(yè)務(wù)協(xié)同性等相關(guān)內(nèi)容。

　　其中，多知網(wǎng)摘錄了外界最為關(guān)注的幾方面重要問題，包括：

　　1、未來是否會(huì)通過增持股份或增加委派董事的方式爭奪神州數(shù)碼的控制權(quán)；2016年1月、2017年9月兩次增資是否通過分散交易對手方在標(biāo)的資產(chǎn)中的持股比例而規(guī)避重組上市的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　2、2016年1月增資后導(dǎo)致李朱、李冬梅喪失控制權(quán)的情形，補(bǔ)充說明李朱、李冬梅放棄控制權(quán)的原因。

　　3、針對啟行教育承諾的業(yè)績對賭協(xié)議制定的條款，結(jié)合啟行教育的歷史業(yè)績、同行業(yè)公司業(yè)績增長速度、市場競爭情況等因素，補(bǔ)充說明業(yè)績承諾的可實(shí)現(xiàn)性。

　　4、補(bǔ)充說明未來啟行教育和神州數(shù)碼之間業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，未來的發(fā)展戰(zhàn)略和模式，如何保持核心人員穩(wěn)定性。

　　5、補(bǔ)充說明關(guān)于啟行教育資產(chǎn)中8家民辦非企業(yè)單位情況，是否享受股東權(quán)益，以及是否需要重新取得相應(yīng)辦學(xué)資質(zhì)、注冊登記、公司制改革等相關(guān)問題。

　　6、詳細(xì)說明收益評估中營業(yè)收入的預(yù)測過程。問詢報(bào)告提到“結(jié)合公司報(bào)告期內(nèi)歷史業(yè)績、學(xué)員人數(shù)、平均單價(jià)等因素說明營業(yè)收入預(yù)測增長率與報(bào)告期數(shù)據(jù)存在明顯偏離?！?/p>

　　三年9億元的利潤對賭成為啟行重組最受關(guān)注的一個(gè)核心點(diǎn)。

　　12月12日神州數(shù)碼發(fā)布的公告顯示，啟行教育2017年度及2018年度承諾凈利潤合計(jì)5.2億元，2017年-2019年承諾凈利潤合計(jì)為9億元。當(dāng)時(shí)，啟行教育還發(fā)布了凈利潤預(yù)測，其具體情況如下：

　　但公告中，并未披露啟行教育高額的業(yè)績對賭具體會(huì)如何完成，只是給了測算的營收和凈利潤增長的速度，以及國際教育的市場空間。

　　因此，這次問詢中，關(guān)于啟行具體怎么完成這個(gè)高額對賭，和神州數(shù)碼重組后的戰(zhàn)略協(xié)同都成為本次被問詢的問題。

　　另一個(gè)值得注意的是，本次公告函要求，對于所有的問詢，神州數(shù)碼需在12月25日前將補(bǔ)充說明的材料遞交到深交所。從發(fā)出問詢函到截止日期，深交所只給了神州數(shù)碼6天時(shí)間準(zhǔn)備這多達(dá)70余個(gè)問題的補(bǔ)充材料。

　　就單是準(zhǔn)備這些復(fù)雜繁瑣的補(bǔ)充材料，對很多公司來說，都是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。這一次，啟德的重組是否還會(huì)遇到變數(shù)？（多知網(wǎng) Carey）