即將成為IT培訓(xùn)第一股的達(dá)內(nèi)科技，路演中都說(shuō)了些什么？

        $達(dá)內(nèi)科技(TEDU)$ 宣布IPO發(fā)行價(jià)區(qū)間為8-10美元，計(jì)劃發(fā)行1530萬(wàn)份ADS，公司發(fā)行1150萬(wàn)股，獻(xiàn)售股東出售380萬(wàn)股，按區(qū)間上端算，將融資1.15億，估值約5億美元。預(yù)計(jì)達(dá)內(nèi)教育將于4月2日公布最終IPO發(fā)行價(jià)，之后正式IPO，應(yīng)該是2014年中概赴美IPO第一股，同時(shí)也將成為中國(guó)職業(yè)培訓(xùn)行業(yè)的第一家上市公司。

       近期達(dá)內(nèi)科技正在進(jìn)行IPO路演，以下為該公司路演PPT的中文注釋

       IPO概況
       上市地點(diǎn)：納斯達(dá)克
       代碼：TEDU
       發(fā)行情況：發(fā)行1530萬(wàn)股ADS（1150萬(wàn)股公司發(fā)行/380萬(wàn)老股東獻(xiàn)售）+向新東方定向私募發(fā)行1350萬(wàn)美元+15%的綠靴
       發(fā)行價(jià)區(qū)間：8-10美元
       資金用途：一般企業(yè)用途；投資或者并購(gòu)
       鎖定期：180天
       定價(jià)時(shí)間：2014年4月2日
       承銷商：高盛、瑞信，Jefferies和奧本海默為輔承銷商

       演講者：達(dá)內(nèi)創(chuàng)始人+CEO韓少云、CFO季蘇海

       達(dá)內(nèi)的公司使命和愿景

       一、公司概況

       達(dá)內(nèi)是誰(shuí)？
       達(dá)內(nèi)是中國(guó)最大的IT職業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)（IDC根據(jù)營(yíng)收統(tǒng)計(jì)）；
       達(dá)內(nèi)有創(chuàng)新的混合教學(xué)模式、學(xué)員就業(yè)率90%+、和35000家企業(yè)主合作、自創(chuàng)辦以來(lái)培訓(xùn)13萬(wàn)+學(xué)員、在全國(guó)有92個(gè)教學(xué)點(diǎn)、有11個(gè)培訓(xùn)項(xiàng)目（9個(gè)IT+2個(gè)非IT）；

       達(dá)內(nèi)的價(jià)值鏈：
       對(duì)于學(xué)生來(lái)說(shuō)，達(dá)內(nèi)提供了很好的培訓(xùn)解決就業(yè)問(wèn)題；
       對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，達(dá)內(nèi)幫他們找到好員工解決招聘問(wèn)題；
       對(duì)于大學(xué)來(lái)說(shuō)，達(dá)內(nèi)提高了學(xué)校的就業(yè)率；

       達(dá)內(nèi)近年的增長(zhǎng)
       學(xué)員數(shù)從2011年的16282增長(zhǎng)至2013年的46458萬(wàn)，復(fù)合增長(zhǎng)率68.9%；
       凈營(yíng)收從2011年的2570萬(wàn)美元增長(zhǎng)至2013年的9280萬(wàn)美元，符合增長(zhǎng)率89.9%；

       二、投資重點(diǎn)
       1、巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)；
       2、創(chuàng)新+高效的教學(xué)平臺(tái)；
       3、可規(guī)模化有效率的商業(yè)模式；
       4、高質(zhì)量的職業(yè)教育品牌；
       5、出色的學(xué)員就業(yè)率；
       6、穩(wěn)定有經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)

       1、巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)
       根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2013年的中國(guó)職業(yè)培訓(xùn)的市場(chǎng)規(guī)模是675億人民幣，其中IT培訓(xùn)的份額約11.4%（77億人民幣），達(dá)內(nèi)       有其中8.3%的市場(chǎng)份額；
       除了IT培訓(xùn)，目前達(dá)內(nèi)還涉及的計(jì)算機(jī)圖形、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷，IDC的數(shù)據(jù)顯示2013年分別是28億人民幣和9億人民幣的市場(chǎng)規(guī)模，IDC預(yù)計(jì)到2017年，IT培訓(xùn)、計(jì)算機(jī)圖形培訓(xùn)、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷培訓(xùn)的市場(chǎng)規(guī)模分別是120億、44億、15億人民幣；

       2、創(chuàng)新+高效的教學(xué)平臺(tái)
       三大模塊——遠(yuǎn)程視頻同步教學(xué)、實(shí)體店學(xué)習(xí)指導(dǎo)、在線學(xué)習(xí)模塊

       3、可規(guī)?；行实纳虡I(yè)模式
       在全國(guó)33個(gè)城市有92個(gè)教學(xué)中心；
       北京有76個(gè)優(yōu)秀的講師，向全國(guó)教學(xué)點(diǎn)同步培訓(xùn)；

       4、高質(zhì)量的職業(yè)教育品牌

       5、出色的學(xué)員就業(yè)率
       培訓(xùn)過(guò)13萬(wàn)學(xué)生、和3.5萬(wàn)家企業(yè)主有合作、90%+的就業(yè)率、學(xué)員起薪比全國(guó)平均水平高14.3%

       6、穩(wěn)定有經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)
       CEO是公司創(chuàng)始人韓少云；兩個(gè)VP，孫瑩負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，2006年加入；李翊負(fù)責(zé)技術(shù)，2008年加入；齊一楠是北方校區(qū)總經(jīng)理，2007年加入；王江有是南方校區(qū)總經(jīng)理，2008年加入；唐曉瀾是西部校區(qū)總經(jīng)理，2007年加入。幾個(gè)高管都是在達(dá)內(nèi)待過(guò)多年的老兵。

       三、增長(zhǎng)策略
       1、招更多學(xué)員；
       2、提供更多的培訓(xùn)課程；
       3、持續(xù)提高培訓(xùn)服務(wù)質(zhì)量；
       4、增加合作企業(yè)網(wǎng)絡(luò)；

       1、招更多學(xué)員
       兩個(gè)方面：一是在現(xiàn)有的教學(xué)點(diǎn)擴(kuò)充，現(xiàn)在33個(gè)城市，并不是所有城市都開設(shè)了12門課程，如果每個(gè)城市都開滿各類課程，現(xiàn)有城市的教學(xué)點(diǎn)還有很高的利用空間（下圖中打圓點(diǎn)的表示已經(jīng)該城市已經(jīng)開課，課程沒(méi)打點(diǎn)的城市還很多）；
二是區(qū)域擴(kuò)張，2011年只進(jìn)入了11個(gè)城市，到了2013年增加至33個(gè)城市。

       2、提供更多的培訓(xùn)課程

       屬于產(chǎn)品擴(kuò)張，2002年創(chuàng)建時(shí)只開設(shè)了Java培訓(xùn)這一個(gè)課程，2007年才開始增加了.net，2009年由增加了C++、軟件測(cè)試、嵌入式三個(gè)課程，2010年到2012年每年新增一個(gè)培訓(xùn)課程，2013年新增三個(gè)培訓(xùn)課程，未來(lái)有可能會(huì)擴(kuò)展到會(huì)計(jì)、管理以及其他有市場(chǎng)需求的培訓(xùn)，另外有可能進(jìn)行戰(zhàn)略收購(gòu)來(lái)增加培訓(xùn)課程

       四、財(cái)務(wù)要點(diǎn)
       1、強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)；
       2、穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式驅(qū)動(dòng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)；
       3、現(xiàn)金流充裕；

       1、強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)
       凈營(yíng)收從2011年的2570萬(wàn)美元增長(zhǎng)至2013年的9280萬(wàn)美元，復(fù)合增長(zhǎng)率88.9%；
       學(xué)員數(shù)從2011年的16282增長(zhǎng)至2013年的46450，復(fù)合增長(zhǎng)率68.9%（其中社會(huì)渠道招生的比例逐年提升）；
       學(xué)員ARPU值從2011年的1581美元增長(zhǎng)至2013年的1998美元，復(fù)合增長(zhǎng)12.4%；

       2、穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式驅(qū)動(dòng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)
       毛利率逐年提升，2013年的毛利率高達(dá)68.7%，高于目前中國(guó)所有在美上市的教育培訓(xùn)公司（新東方60%、正保58.2%、好未來(lái)48.8%、學(xué)大30.9%）

       凈利潤(rùn)率逐年提升：從2011年的12.6%提升至2013年的16%

       3、現(xiàn)金流充裕
       運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流從2011年的-100萬(wàn)美元大幅提升至2013年的2970萬(wàn)美元，資本開支2013年910萬(wàn)美元，應(yīng)收賬款由2012年的1700萬(wàn)美元降低至2013年的1540萬(wàn)美元，遞延收入由2012年的970萬(wàn)美元大幅提升至1550萬(wàn)美元。