有道新業(yè)務(wù)崛起，“AI訂閱”業(yè)務(wù)銷售額5000萬 | 財(cái)報(bào)會

　　來源|多知

　　作者|馮瑋

　　網(wǎng)易有道(NYSE：DAO)公布了2024年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　一季度，有道凈收入13.9億元，同比增長19.7%。經(jīng)營利潤以0.3億元實(shí)現(xiàn)單季盈利，首次連續(xù)兩個(gè)季度保持盈利——受益于“AI”和“教育”的雙輪驅(qū)動(dòng)，網(wǎng)易有道業(yè)務(wù)健康程度大幅改善。

　　智能學(xué)習(xí)硬件2024年第一季度收入1.8億元，同比下降14.8%，連續(xù)第五個(gè)季度下降。

　　但數(shù)字內(nèi)容服務(wù)數(shù)據(jù)良好，一季度凈收入5億元，同比增長11%，毛利率連續(xù)三季度保持在70%以上。

　　網(wǎng)易有道CEO周楓表示，有道將繼續(xù)專注在數(shù)字內(nèi)容服務(wù)、在線營銷服務(wù)和AI訂閱服務(wù)上。同時(shí)計(jì)劃為子曰教育大模型在教育、廣告等領(lǐng)域探索更多的應(yīng)用場景。

　　這也是有道首次對外詳細(xì)介紹“AI訂閱”業(yè)務(wù)的相關(guān)信息。據(jù)了解，本季度AI訂閱服務(wù)銷售額增長迅速，同比增長140%，達(dá)到約5000萬元。

　　在昨晚的有道財(cái)報(bào)會上，周楓表示有道自去年以來已在多個(gè)城市布局線下課程服務(wù)……

　　01

　　AI訂閱服務(wù)：有道AI商業(yè)化的主要途徑

　　關(guān)于AI商業(yè)化的部分，周楓介紹有道已將AI和大模型廣泛應(yīng)用于多個(gè)業(yè)務(wù)線，包括廣告、課程和APP訂閱服務(wù)。

　　其中AI訂閱服務(wù)是有道AI商業(yè)化的主要途徑之一。

　　報(bào)告期內(nèi)，AI訂閱服務(wù)銷售額增長迅速，同比增長140%，達(dá)到約5000萬元，而通過AI功能為有道貢獻(xiàn)訂閱量的產(chǎn)品，主要是以下幾類：

　　首先，有道詞典和有道桌面翻譯。

　　有道詞典是有道的旗艦移動(dòng)APP，有道桌面翻譯是目前較受歡迎的PC和Mac應(yīng)用程序。根據(jù)Quest Mobile統(tǒng)計(jì)，目前有道翻譯的月活用戶已超1億。

　　2023年，有道為Web用戶推出了由大模型驅(qū)動(dòng)的“AI翻譯”功能。在第一季度，有道也提升了翻譯質(zhì)量，同時(shí)向所有有道詞典用戶免費(fèi)開放了這項(xiàng)功能。對于有更高翻譯需求的用戶，付費(fèi)訂閱用戶可以享受到更多的翻譯額度。

　　多知體驗(yàn)有道詞典APP發(fā)現(xiàn)，目前詞典會員優(yōu)惠價(jià)198元，買一年送一年。會員將在單詞精講、外刊資源、原著閱讀、小P和AI翻譯等功能上得到升級的服務(wù)。

　　

　　據(jù)了解，這兩款應(yīng)用已成為有道訂閱銷售的主要來源。

　　其次，Hi Echo虛擬人口語教練在最近推出了雅思練考的功能。

　　它是一個(gè)單獨(dú)訂閱的模塊，可以幫助用戶更有效地準(zhǔn)備雅思考試，而且還有助于進(jìn)一步提升有道AI訂閱服務(wù)的總商品交易額(GMV)。

　　

　　對于國際用戶來說，iRecord是一款具有精準(zhǔn)語音轉(zhuǎn)錄功能的APP。目前，iRecord位居北美錄音賽道前二。LectMate是針對留學(xué)聽課場景開發(fā)的的App， 它在北美同類產(chǎn)品中排名第二。

　　最后，周楓透露有道計(jì)劃在6月份推出全新的“小P”APP——新一代AI全科學(xué)習(xí)助手。

　　自去年年底以來，有道持續(xù)優(yōu)化了針對K-12教育階段的大模型，目前人工智能在解決問題方面的準(zhǔn)確性提升了3個(gè)百分點(diǎn)，服務(wù)成本降低了50%以上。

　　這六款A(yù)PP構(gòu)成了有道當(dāng)前面向C端提供的主要AI訂閱服務(wù)。

　　“對于AI和大型模型產(chǎn)品而言，采用訂閱模式是一種非常自然且合適的盈利方式。從管理的角度來看，訂閱數(shù)量的上升表明用戶愿意為我們團(tuán)隊(duì)開發(fā)的AI功能支付費(fèi)用。”

　　“目前，我們的訂閱服務(wù)正在經(jīng)歷快速增長，并且我們正致力于開發(fā)一系列新功能和新產(chǎn)品。今年，我們已經(jīng)能夠觀察到一個(gè)明確的增長趨勢。”周楓說道。

　　有道戰(zhàn)略和資本市場副總裁蘇鵬補(bǔ)充：“我們在人工智能方面的投資預(yù)計(jì)將在未來產(chǎn)生更大的回報(bào)，而AI訂閱服務(wù)將是其中至關(guān)重要的一部分。我們將繼續(xù)迭代和開發(fā)產(chǎn)品，推進(jìn)人工智能商業(yè)化的進(jìn)程。預(yù)計(jì)全年人工智能訂閱服務(wù)銷售總額將保持快速增長勢頭。”

　　02

　　表現(xiàn)不俗的“數(shù)字內(nèi)容”

　　一季度，網(wǎng)易有道學(xué)習(xí)服務(wù)收入7.2億元。

　　其中，數(shù)字內(nèi)容服務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長勢頭，第一季度凈收入為5億元，同比增長11%，毛利率連續(xù)三個(gè)季度保持在70%以上。

　　值得關(guān)注的是，一季度數(shù)字內(nèi)容服務(wù)凈收入覆蓋了成本及運(yùn)營支出，還產(chǎn)生了可觀的利潤。

　　數(shù)字內(nèi)容服務(wù)是有道在“雙減”后推出的服務(wù)方向，目前涉及有道領(lǐng)世、有道博聞等課程，成人課程不在其內(nèi)。

　　據(jù)介紹，數(shù)字內(nèi)容服務(wù)中的每個(gè)主要產(chǎn)品在第一季度都實(shí)現(xiàn)了盈利，其中：

　　高中智能學(xué)習(xí)平臺有道領(lǐng)世的綜合續(xù)報(bào)率超70%，同比增長超10%;

　　青少年人文素養(yǎng)課平臺有道博聞推出了AI寫作精批服務(wù)，一季度批改作文超3萬篇，環(huán)比增長80%，并且?guī)?dòng)轉(zhuǎn)化率環(huán)比提升10%;

　　有道博聞近期發(fā)布了人文素養(yǎng)課程“云游24城”，以24座歷史文化名城為載體，通過有趣的方式幫助學(xué)生提升閱讀寫作技能。

　　

　　周楓曾在2023年第四季度財(cái)報(bào)會上介紹，“依托我們的大模型技術(shù)，我們有能力實(shí)現(xiàn)多種應(yīng)用，包括但不限于人工智能診斷、人工智能輔導(dǎo)以及個(gè)性化練習(xí)。”

　　蘇鵬指出，數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)品和服務(wù)得到了學(xué)生認(rèn)可、財(cái)務(wù)指標(biāo)的改善，主要源于其利用AI技術(shù)為用戶提供個(gè)性化的學(xué)習(xí)產(chǎn)品和服務(wù)。

　　例如，借助有道的AI能力，目前已經(jīng)可以幫助用戶實(shí)現(xiàn)學(xué)情診斷、個(gè)性化學(xué)習(xí)路徑規(guī)劃，以及知識點(diǎn)視頻觀看后的視頻推題。

　　此外，有道推出的“AI升學(xué)規(guī)劃師”可以為用戶提供志愿填報(bào)、選科咨詢、升學(xué)政策及就業(yè)前景解答等學(xué)生及家長迫切需要的一攬子服務(wù)。

　　另據(jù)蘇鵬透露，在今年剩余的三個(gè)季度中，有道將繼續(xù)關(guān)注每個(gè)產(chǎn)品的盈利能力，對于關(guān)鍵產(chǎn)品和服務(wù)，如領(lǐng)世，有道將分配更多資源和精力，爭取更快的增長。

　　除了線上業(yè)務(wù)，有道從去年以來已經(jīng)開始在多個(gè)城市進(jìn)行布局。

　　周楓表示目前有道在10個(gè)左右城市提供線下課程服務(wù)。

　　“這是團(tuán)隊(duì)的一個(gè)重要舉措。我們認(rèn)為在線課程非常棒，從根本上說在線課程更有效率，讓用戶有更自由的時(shí)間來安排自己的學(xué)習(xí)，對企業(yè)也是好事，因?yàn)殇洸フn和AI內(nèi)容的高效性。”

　　“然而我們也要認(rèn)識到，要接觸這些潛在學(xué)生，以及為學(xué)生提供咨詢，很多學(xué)生和家長更喜歡面對面的線下服務(wù)。所以，未來我們會把線下服務(wù)作為補(bǔ)充，結(jié)合線上一起為用戶帶來實(shí)際價(jià)值，也為企業(yè)發(fā)展開辟新的增長途徑。”周楓說道。

　　03

　　在線營銷連漲六季度

　　繼推教育大模型“子曰”后，有道另一個(gè)加速推進(jìn)的大模型落地方向是在教育及廣告等場景中的商業(yè)探索。

　　目前，有道在線營銷服務(wù)主要是為企業(yè)提供品牌推廣、全球關(guān)鍵意見領(lǐng)袖(KOL)營銷和海外廣告投放等數(shù)字化營銷解決方案。

　　一季度，有道在線營銷服務(wù)凈收入為4.9億元，同比增長125.9%——這也是該業(yè)務(wù)連續(xù)六個(gè)季度凈收入同比增長超過50%。

　　在線營銷服務(wù)的增長主要?dú)w功于AI技術(shù)助益廣告精細(xì)化運(yùn)營和獲客效率的提升。

　　網(wǎng)易有道總裁金磊解讀，有道的廣告業(yè)務(wù)是一個(gè)效果廣告平臺業(yè)務(wù)：“我們聚合有道內(nèi)部和外部的流量，以滿足客戶的營銷需求。”

　　一季度，廣告業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈收入近5億元，毛利率34.3%。金磊分析了接下來推動(dòng)該業(yè)務(wù)可持續(xù)增長的三個(gè)關(guān)鍵因素。

　　其一，技術(shù)對廣告業(yè)務(wù)的持續(xù)賦能。

　　金磊介紹，一季度，RTA技術(shù)(實(shí)時(shí)廣告API)新增覆蓋文娛、社交、汽車、電商等行業(yè)，累計(jì)已覆蓋十余個(gè)行業(yè)，RTA廣告收入占比提升至約30%。同時(shí)，RTA數(shù)據(jù)策略的落地帶動(dòng)部分行業(yè)客戶轉(zhuǎn)化效率提升了50%以上。

　　未來，RTA收入有望進(jìn)一步提升。

　　通過不斷優(yōu)化AI算法和數(shù)據(jù)分析，有道將更好地滿足客戶的多樣化需求，提高廣告效果。此外，目前有道的數(shù)據(jù)管理平臺(DMP)是一個(gè)集中的應(yīng)用程序存儲庫，用于收集、存儲和處理來自多個(gè)來源的用戶數(shù)據(jù)。這使廣告商能夠深入了解目標(biāo)受眾的行為和偏好。

　　目前有道的DMP通過整合用戶標(biāo)簽和受眾包管理功能來增強(qiáng)這一點(diǎn)，從而進(jìn)一步指導(dǎo)有針對性的廣告部署和優(yōu)化，從而提高廣告效率和效果。

　　其二，進(jìn)一步開發(fā)的客戶機(jī)會。

　　一季度，廣告流量及收入中來自網(wǎng)易集團(tuán)的部分占比均很小，這代表未來會有很大的成長空間。未來有道將充分利用網(wǎng)易集團(tuán)內(nèi)的流量資源。

　　與純外部流量相比，來自網(wǎng)易集團(tuán)的流量相對更可預(yù)測和可控。

　　此外，通過加強(qiáng)與網(wǎng)易集團(tuán)的合作，有道將更深入地了解游戲行業(yè)用戶的需求，幫助其在游戲行業(yè)擴(kuò)大客戶群。

　　其三，拓展海外市場機(jī)遇。

　　以全球KOL營銷為例，目前有道擁有全球500萬+全球紅人資源，其中獨(dú)簽的紅人在1000人以上，有道可以幫助用戶制定個(gè)性化的KOL營銷解決方案，包括KOL選擇、營銷策略制定、視頻內(nèi)容內(nèi)容策劃、KOL的內(nèi)容結(jié)果監(jiān)測及優(yōu)化等。

　　有道廣告已經(jīng)幫助了包括網(wǎng)易游戲、比亞迪、安可和Shein在內(nèi)的多家中國公司進(jìn)行全球擴(kuò)張。目前，全球KOL營銷業(yè)務(wù)仍處于起始階段，未來還有巨大的增長潛力。

　　04

　　智能硬件業(yè)務(wù)連續(xù)五季度下滑

　　一季度，網(wǎng)易有道智能學(xué)習(xí)硬件收入1.8億元，同比下降14.8%。這也是有道硬件業(yè)務(wù)第五個(gè)季度連續(xù)下降。

　　可以看到的是，有道在一季度繼續(xù)對硬件業(yè)務(wù)及渠道上進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整——周楓強(qiáng)調(diào)：“我們在去年年底完成了我們銷售渠道的優(yōu)化。我們退出了一些低投資回報(bào)率的銷售渠道。雖然這大大提高了硬件的健康度，但也導(dǎo)致了銷售額的同比下降。隨著我們今年建立新的銷售渠道和發(fā)布新產(chǎn)品，我們正在推動(dòng)業(yè)務(wù)的復(fù)蘇。”

　　一季度，有道拓展了新的、更健康的線下和線上銷售渠道，并發(fā)布了三款新產(chǎn)品詞典筆A6 Pro、聽力寶E6和AI學(xué)習(xí)機(jī)X20。

　　

　　A6 Pro和S6 Pro是有道目前的低價(jià)和中等價(jià)位的詞典筆，價(jià)格分別為349元和599元。A6 Pro是推出時(shí)最實(shí)惠的詞典筆。然而，它比市場上的同類產(chǎn)品更貴，同類產(chǎn)品有價(jià)格299元甚至200元。

　　有道目前在有意識地選擇以合理的價(jià)格打造兩款產(chǎn)品，并不打算以越來越低的價(jià)格去打價(jià)格戰(zhàn)。

　　“第一季度，智能硬件板塊的凈收入雖然仍同比下降，但降幅環(huán)比已收窄了30個(gè)百分點(diǎn)以上。”周楓表示。

　　另據(jù)介紹，有道即將在開學(xué)季推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品，并對前景持樂觀態(tài)度。

　　周楓解讀其背后的因素在于：“其一是我們在詞典筆和聽力寶等產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。其次是我們將人工智能和大模型應(yīng)用于這些設(shè)備。用戶對這些特征非常感興趣，這些特征已經(jīng)變得越來越成熟和有用。第三，我們的銷售和營銷渠道比以前更加完善和高效。”

　　05

　　有道2024財(cái)年第一季度業(yè)績概要

　　凈收入

　　2024年第一季度凈收入為14億元(1.928億美元)，比2023年同期的12億元增長19.7%。

　　2024年第一季度學(xué)習(xí)服務(wù)凈收入為7.180億元(9,9940萬美元)，比2023年同期的7.324億元下降2.0%。

　　2024年第一季度，智能設(shè)備的凈收入為1.812億元(2510萬美元)，比2023年同期的2.127億元下降了14.8%，主要原因是2024年第一季度對學(xué)習(xí)產(chǎn)品的需求下降。

　　2024年第一季度在線營銷服務(wù)凈收入為4.927億元(6820萬美元)，比2023年同期的2.181億元增長了125.9%。

　　在線營銷服務(wù)收入同比增長，主要是由于通過第三方互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)銷售基于性能的廣告的增加，這是由有道對尖端人工智能技術(shù)的持續(xù)投資所推動(dòng)的。

　　毛利潤和毛利率

　　2024年第一季度毛利潤為6.815億元(9440萬美元)，比2023年同期的6.019億元增長了13.2%。2024年第一季度毛利率為49.0%，而2023年同期為51.7%。

　　2024年第一季度學(xué)習(xí)服務(wù)毛利率為63.1%，而2023年同期為62.0%。

　　智能設(shè)備毛利率從2023年同期的39.6%下降到2024年第一季度的32.6%。下降是由于對前幾代智能設(shè)備的推廣，這些設(shè)備的毛利率較低。

　　2024年第一季度在線營銷服務(wù)毛利率為34.3%，而2023年同期為29.1%。增長的主要原因是，與去年同期相比，通過第三方互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行績效廣告的毛利率改善。

　　運(yùn)營費(fèi)用

　　2024年第一季度的運(yùn)營費(fèi)用總額為6.516億元(9020萬美元)，而去年同期為7.976億元。

　　2024年第一季度的銷售和營銷費(fèi)用為4.554億元(6310萬美元)，比2023年同期的5.652億元下降了19.4%。這一下降歸因于2024年第一季度學(xué)習(xí)服務(wù)和智能設(shè)備的營銷支出減少。

　　2024年第一季度的研發(fā)費(fèi)用為1.467億元(2030萬美元)，比2023年同期的1.828億元下降了19.7%。減少的主要原因是研發(fā)員工人數(shù)減少，導(dǎo)致2024年第一季度的工資節(jié)省。

　　2024年第一季度的一般和行政費(fèi)用為4940萬元(680萬美元)，與2023年同期的4960萬元相比幾乎沒有變化。

　　運(yùn)營收入/（損失）

　　由于上述原因，2024年第一季度的運(yùn)營收入為2,990萬元(410萬美元)，而2023年同期的運(yùn)營虧損為1.958億元。運(yùn)營收入幅度為2.1%，而去年同期的運(yùn)營損失幅度為16.8%。

　　歸因于有道普通股東的凈收入/（損失）

　　2024年第一季度，有道普通股東的凈收入為1240萬元(170萬美元)，而去年同期有道普通股東的凈虧損為2.044億元。2024年第一季度，有道普通股東的非公認(rèn)會計(jì)原則凈收入為2,030萬元(280萬美元)，而有道普通股東的非公認(rèn)會計(jì)原則凈虧損為去年同期的1.939億元。

　　2024年第一季度歸屬于普通股份股份的每股基本和稀釋凈收入為0.11元(0.02美元)和0.10元(0.01美元)，而2023年同期歸屬于普通股東的每股息和稀釋凈虧損為1.67元。歸屬于普通股東的非公認(rèn)會計(jì)原則每份ADS基本和稀釋凈收入為0.17元(0.02美元)，而2023年同期歸屬于普通股東的非公認(rèn)會計(jì)原則每份資產(chǎn)凈收入和稀釋凈虧損為1.59元。

　　其他信息

　　截至2024年3月31日，有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為3.260億元(4520萬美元)，而截至2023年12月31日為5.271億元。2024年第一季度，用于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈額為3.91億元(5410萬美元)，資本支出總額為250萬元(40萬美元)。

　　有道作為持續(xù)經(jīng)營企業(yè)繼續(xù)下去的能力取決于管理層在不斷變化的監(jiān)管環(huán)境中實(shí)施有效的業(yè)務(wù)計(jì)劃、產(chǎn)生運(yùn)營現(xiàn)金流和確保未來發(fā)展的外部融資的能力。為了支持有道未來的業(yè)務(wù)，網(wǎng)易集團(tuán)已同意為正在進(jìn)行的運(yùn)營提供財(cái)政支持。

　　截至2024年3月31日，有道已獲得網(wǎng)易集團(tuán)的各種財(cái)政支持，其中包括8.78億元的短期貸款，以及根據(jù)3.0億美元的循環(huán)貸款，到期為2027年3月31日的1.237億美元。

　　截至2024年3月31日，公司的合同負(fù)債(主要包括有道學(xué)習(xí)服務(wù)產(chǎn)生的遞延收入)為7.691億元(1.065億美元)，而截至2023年12月31日為11億元。

　　股份回購計(jì)劃

　　2022年11月17日，公司宣布，其董事會已授權(quán)公司根據(jù)適用法律法規(guī)，在長達(dá)36個(gè)月內(nèi)采用高達(dá)2000萬美元的A類普通股(包括ADS形式)的股票回購計(jì)劃。這筆金額隨后在2023年8月增加到4,000萬美元。截至2024年3月31日，根據(jù)股票回購計(jì)劃，該公司在公開市場上以約3040萬美元的價(jià)格總共回購了約660萬個(gè)ADS。

　　END

　　本文作者：馮瑋